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Estudo de Impacto do Capital de Risco Baseado no Risco de Mercado 2

Title: Slide 1 Author: Windows XP Last modified by: thiagobd Created Date: 6/18/2009 7:11:16 PM Document presentation format: Apresenta o na tela (4:3)
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Title: Estudo de Impacto do Capital de Risco Baseado no Risco de Mercado 2 1 Estudo de Impacto do Capital de Risco Baseado noRisco de Mercado2ª Reunião
  • DITEC/CGSOA/COARI/DIRIS
  • 05/08/2013 2 Risco de Mercado O que veremos a seguir
  • Etapas do Estudo de Impacto
  • Bases de Dados
  • Detalhamento de Quadros e Campos
  • Pontos de dúvidas mais constantes (abordados na FAQ)
  • Exemplos
  • Validações Básicas
  • 3 Risco de Mercado Etapas do Estudo de Impacto 3 4 Risco de Mercado O que veremos a seguir
  • Etapas do Estudo de Impacto
  • Bases de Dados
  • Detalhamento de Quadros e Campos
  • Pontos de dúvidas mais constantes (abordados na FAQ)
  • Exemplos
  • Comparações Básicas
  • 5 Base de Dados Detalhamento de Quadros e CamposQuadro de Ativos Financeiros Campo Posição Inicial Tamanho Formato Descrição ESRSEQ 1 6 nnnnnn Número da linha do arquivo ENTCODIGO 7 5 nnnnn Código do ente supervisionado pela SUSEP MRFMESANO 12 8 aaaammdd Mês de referência no formato AAAAMMDD onde o dia será o último dia do mês QUAID 20 3 nnn Código do quadro - Quaid (a ser definido) ATCODIGO 23 5 ccccc Código do tipo de ativo (vide tabela ATCODIGO) TPPOSICAO 28 1 c Definição do tipo da posição (vide tabela TPPOSICAO) FATORCODIGO 29 3 ccc Código do fator de risco (vide tabela FATORCODIGO) LOCALREGISTRO 32 3 ccc Local de registro (vide tabela LOCALREGISTRO) CODCARTEIRA 35 2 nn Código referente à posição do ativo (vide tabela CODCARTEIRA) TPEMISSOR 37 4 cccc Código referente ao tipo de emissor (vide tabela TPEMISSOR) PRAZOFLUXO 41 5 nnnnn Prazo em dias úteis entre a data-base até o vencimento VLREXPRISCO 46 13 nnnnnnnnnn,nn Valor exposto ao risco utilizando premissas realistas Importante O valor exposto ao risco deve ser fornecido independente da classificação contábil do ativo CNPJFUNDO 59 14 nnnnnnnnnnnnnn CNPJ do fundo CODISIN 73 12 nnnnnnnnnnnn Código ISIN CODCUSTODIA 85 12 cccccccccccc Código da câmara de custódia. MULTIPLOFATOR 97 1 n Código utilizado quando o registro for referente a ativos que estão sujeitos a mais de um fator de risco TXCONTRATADO 98 6 nnn,nn Percentual de remuneração contratado de ativos de renda fixa indexados ao CDI ou SELIC TXMERCADO 104 6 nnn,nn Percentual de remuneração média praticado pelo mercado para um determinado ativo de renda fixa indexado ao CDI ou SELIC TPREMUNTAXA 110 1 n Campo que deve ser exclusivamente preenchido quando o fluxo for remunerado por um percentual () ou acrescido de um percentual () de uma taxa de juros referência de mercado (DI, SELIC ou outras). (vide tabela TPREMUNTAXA) 5 IMPORTANTE foram excluídos do relatório inicial os campos TPMARCACAO, VALORMNC e VALORFUTURO e incluídos os campos TXCONTRATADO, TXMERCADO e TPREMUNTAXA 6 Base de Dados Detalhamento de Quadros e CamposQuadro de Ativos Financeiros ATCODIGO Descrição A0001 Disponibilidades e aplicações de liquidez A1001 Títulos de renda fixa A1002 Títulos de renda variável A1003 Cotas de fundos (composição desconhecida) A1004 Aplicações no exterior A9999 Demais ativos financeiros D0001 Futuro D0002 Termo D0003 Swap D1001 Opções padronizadas Call D1002 Opções não padronizadas Call D1003 Opções embutidas em instrumento fin. não der. Call D1004 Opções embutidas em instrumento fin. der. Call D2001 Opções padronizadas Put D2002 Opções não padronizadas Put D2003 Opções embutidas em instrumento fin. não der. Put D2004 Opções embutidas em instrumento fin, der. Put D3001 Opções sobre swap D9999 Demais derivativos TPPOSICAO Descrição Posição comprada - Posição vendida 6 7 Base de Dados Detalhamento de Quadros e CamposQuadro de Ativos Financeiros FATORCODIGO Descrição JJ1 Prefixado JM1 Cupom de moeda Dólar dos EUA JM2 Cupom de moeda Euro JM3 Cupom de moeda Iene JM4 Cupom de moeda Libra Esterlina JM9 Cupom de moeda outros JT1 Cupom de taxa de juros - TR JT9 Cupom de taxa de juros outros JI1 Cupom de índice de preços IPCA JI2 Cupom de índice de preços IGP-M JI8 Cupom de índice de preços Outros (Agrupados ao IPCA) JI9 Cupom de índice de preços Outros (Agrupados ao IGP-M) ME1 Moeda estrangeira Dólar dos EUA ME2 Moeda estrangeira Euro ME3 Moeda estrangeira Iene ME4 Moeda estrangeira Libra Esterlina ME5 Ouro ME9 Moeda estrangeira outras FATORCODIGO Descrição AA1 Ações emissores no Brasil AA2 Ações emissores na ALe Caribe, exceto BR AA3 Ações emissores nos EUA e Canadá AA4 Ações emissores na União Europeia AA9 Ações outros TXS (1) Taxa de Mercado (SELIC) TXD (1) Taxa de Mercado (DI) MC1 Mercadorias Commodities FF1 (2) Fundos composições desconhecidas 998 (3) Sem remuneração 999 (4) Demais fatores de risco Ações Renda Fixa Moeda Estrangeira (1) Fluxo referente a instrumentos que possuem remuneração atrelada ao DI e SELIC. (2) Quando o fundo de investimento não for aberto, no modelo proposto é considerado o maior fator de risco (equivalente à ação) (3) Semelhante a um prefixado com taxa zero. (4) Outros fatores de riscos que não são contemplados no escopo e serão associados risco zero. 7 8 Base de Dados Detalhamento de Quadros e CamposQuadro de Ativos Financeiros LOCALREGISTRO Descrição N01 No país SELIC N02 No país CETIP N03 No país BMF N04 No país CBLC N05 No país demais locais E01 No exterior CODCARTEIRA Descrição 01 Carteira própria E1 FIE constituído (referente a planos de BD) E2 FIE constituído (referente a benef. a conceder de planos de CV/CD. E3 FIE constituído (referente a benef. concedidos de planos CV/CD 02 Fundo DPVAT 03 Demais fundos de investimento (exceto E1, E2, E3 e 02) TPEMISSOR Descrição PU01 Emissão pública PR01 Emissão privada TPREMUNTAXA Descrição 1 Percentual de taxa referência de mercado (1) 2 Taxa referência de mercado spread(2) (1) Exemplos 90 DI, 100 DI, 110 DI etc. (2) Exemplos DI 2, DI 5, etc. (1) e (2) Consideramos como taxa de mercado, na prática, DI e SELIC 8 9 Base de Dados Detalhamento de Quadros e CamposQuadro de Direitos o Obrigações relacionados a contratos Para o Estudo de Impacto poderão ser preenchidos com zeros Campo Inicial Tamanho Formato Descrição ESRSEQ 1 6 nnnnnn Número da linha do arquivo ENTCODIGO 7 5 nnnnn Código da sociedade supervisionada na SUSEP MRFMESANO 12 8 aaaammdd Mês de referência no formato AAAAMMDD onde o dia será o último dia do mês QUAID 20 3 nnn Código do quadro - Quaid (a ser definido) ODCODIGO 23 5 ccccc Código do tipo de obrigação ou direito (vide tabela ODCODIGO) TPFLUXO 28 1 c Definição do tipo do fluxo (vide tabela TPFLUXO) FATORCODIGO 29 3 ccc Código do fator de risco (vide tabela FATORCODIGO) (1) RAMCODIGO 32 4 nnnn Código referente ao tipo de ramo. PLNCODIGO 36 6 nnnnnn Código referente ao plano (vide tabela Planos, do FIP) PRAZOFLUXO 42 5 nnnnn Prazo em dias úteis entre a data-base até a efetivação financeira VLREXPRISCO 47 13 nnnnnnnnnn,nn Valor exposto ao risco utilizando premissas realistas. MULTIPLOFATOR 60 1 n Código utilizado quando o registro for referente a direitos e obrigações que estão sujeitos a mais de um fator de risco 0000 000000 (1) Idem aos fatores utilizados no FATORCODIGO do quadro de ativos financeiros. TPPOSICAO Descrição Posição credora - Posição devedora 9 10 Base de Dados Detalhamento de Quadros e CamposQuadro de Direitos o Obrigações relacionados a contratos ODCODIGO Descrição D0001 Sinistros ocorridos e ainda não pagos integralmente e benefícios de planos de benefício definido cujo evento gerador já tenha ocorrido D0002 Benefícios de planos de contribuição definida ou contribuição variável cujo evento gerador já tenha ocorrido D0003 Sinistros a ocorrer e benefícios de planos de benefício definido cujo evento gerador ainda não ocorreu D0004 Benefícios de planos de contribuição definida ou contribuição variável cujo evento gerador ainda não ocorreu D0005 Despesas administrativas relacionadas a riscos cujas vigências tenham se iniciado até a data-base e, na modalidade de extensão de garantia do seguro de garantia estendida, os riscos que tenham sido contratados até a data-base D0006 Despesas alocáveis relacionadas aos sinistros e benefícios D0007 Despesas não alocáveis relacionadas aos sinistros e benefícios D0008 Despesas de comercialização incidentes sobre contribuições e prêmios futuros D9999 Outras despesas diretamente relacionadas aos contratos e certificados CC001 Opção de conversão em renda CC002 Pagamento de excedentes financeiros CC003 Demais clausulas contratuais C0001 Prêmios e contribuições emitidos a vencer e não recebidos C0002 Prêmios e contribuições emitidos já vencidos pendentes de pagamento C0003 Prêmios e contribuições futuros C0004 Salvados Disponíveis para Venda C0005 Expectativa de Salvados e Ressarcimentos C9999 Outras receitas diretamente relacionadas aos contratos e certificados CDP01 Direitos de contratos e certificados relativos aos ramos DPVAT e DPEM DDP01 Obrigações de contratos e certificados relativos aos ramos DPVAT e DPEM CR001 Recebíveis de resseguro DR002 Obrigações relativas a cessões de resseguro CCP01 Receita obtida com os títulos de capitalização vendidos CCP02 Outras receitas diretamente relacionadas à operação de capitalização DCP01 Custeio dos sorteios a realizar DCP02 Pagamentos dos sorteios realizados DCP03 Pagamento dos resgates DCP04 Despesas administrativas até o resgate do total das provisões matemáticas e a realização e o pagamento de todos os sorteios previstos dos títulos já disponibilizados DCP05 Outras despesas diretamente relacionadas à operação de capitalização Débitos em geral Cláusulas Contratuais Créditos em geral Fluxos DPVAT/DPEM DPVAT ESTÁ SUSPENSO Fluxos provenientes de resseguros (Ressegurador é a contraparte) Fluxos relacionados a títulos de capitalização 10 11 Base de Dados Pontos de dúvidas mais constantesAtivos Financeiros
  • Qual o ID dos quadros, campo QUAID?
  • O que se busca com os campos TXCONTRATADO e TXMERCADO? Como devo preenchê-los?
  • Preciso preencher o campo TPREMUNTAXA para fluxos diferentes de taxas distintas de DI e SELIC? Por exemplo, fluxos que remuneram cupom de índice?
  • Devo efetuar somente um registro para os títulos com pagamentos de cupons? Ou um para cada cupom e principal?
  • Ativos de características idênticas devem ter seus fluxos registrados separados ou posso consolidar as quantidades?
  • 11 12 Base de Dados Pontos de dúvidas mais constantesAtivos Financeiros
  • Estou com dificuldades para conseguir os códigos ISINs para a data-base dezembro/2012 para instrumentos financeiros já inativos, como procedo?
  • Qual é o objetivo do campo MULTIPLOFATOR? Títulos indexados a IPCA, IGP-M etc. devo informar dois registros e como MULTIPLOFATOR 1?
  • Devo considerar reinvestimentos?
  • O que considerar com o código A0001 (Disponibilidades)?
  • Como tratar ativos sintéticos?
  • 12 13 Base de Dados Pontos de dúvidas mais constantesAtivos Financeiros Fundos de Investimento
  • Como devemos tratar os FIDCs? Há risco? Como abrir?
  • Quais códigos utilizo para os fluxos pertencentes a ativos de fundos de investimento? Descrições do fundo ou do ativo?
  • Como devo segregar os fluxos de ativos de fundos de investimentos de planos de previdência do tipo CV? V/PGBL? E os FGBs?
  • Como devo informar a minha participação no fundo DPVAT?
  • Quais códigos (FATORCODIGO e ATCODIGO) devo informar para FIIs e imóveis? E para participações societárias?
  • 13 14 Base de Dados Pontos de dúvidas mais constantesAtivos Financeiros - Derivativos
  • Qual o VLREXPRISCO de derivativos?
  • O que se considera como comprado ou vendido nos contratos futuros de DI? Taxa ou PU?
  • Como será tratada a exposição prefixada de contratos futuros?
  • 14 15 Base de Dados Pontos de dúvidas mais constantesDireitos e Obrigações Relacionados a Contratos
  • Como devo tratar as opções embutidas em contratos de previdência?
  • Como devemos tratar os Prêmios de Riscos Vigentes porém não Emitidos?
  • Os produtos tradicionais do tipo CV, com garantias (FGBs), terão o mesmo tratamento do que os produtos PGBL? Isso não geraria uma não mensuração dos riscos deste produto?
  • O intervalo temporal dos passivos pode ser no máximo anual ou trimestral?
  • Devemos segregar salvados, expectativas de salvados e ressarcimentos?
  • 15 16 Base de Dados Pontos de dúvidas mais constantesDireitos e Obrigações Relacionados a Contratos
  • O que devemos considerar como recebíveis de resseguro? Somente o que está na IBNR ou também a parcela de sinistros futuros?
  • O que devemos considerar como obrigações de resseguro?
  • Podemos considerar que o código D0001 (sinistros ocorridos e ainda não pagos e planos BD cujo evento gerador já ocorreu) se refere a IBNR PSL para uma empresa de danos?
  • Podemos comparar o código D0003 (sinistros a ocorrer e planos BD cujo evento gerador ainda não ocorreu) com a PPNG para uma empresa de danos?
  • 16 17 Base de Dados Pontos de dúvidas mais constantesDireitos e Obrigações Relacionados a Contratos
  • Para que serve os códigos Demais Créditos (C9999) e Demais Débitos (D9999)?
  • O que será alocado no código C0003 (Prêmios e contribuições futuros)? e D0008 (despesas incidentes sobre contribuições e prêmios futuros)
  • O somatório dos fluxos de despesas (D0005 administrativas, D0006 - Despesas alocáveis e D0007 - Despesas não alocáveis) devem ser necessariamente iguais aos valores contábeis?
  • A PPNG é o valor de referência para o código C0001 (Prêmios e contribuições emitidos a vencer e não recebidos)?
  • 17 18 Base de Dados Pontos de dúvidas mais constantesDireitos e Obrigações Relacionados a Contratos
  • Para empresas de danos, o código C0002 (prêmios e contribuições emitidos já vencidos pendentes de pagamento) se refere ao direito creditório ou PLCD (Provisão para crédito de liquidação duvidosa )?
  • 18 19 Base de Dados ExemplosAtivos remunerados a um percentual do CDI
  • O reporte do fluxo deverá conter o valor presente, a taxa contratada e a taxa atualmente praticada pelo mercado.
  • Internamente a SUSEP calculará a exposição prefixada gerada pela diferença entre a taxa contratada e a taxa praticada pelo mercado para o título (a posfixada não tem risco).
  • A exposição prefixada será calculada pela SUSEP para dois cenários de taxas de mercado
  • Cenário 1 (benchmark) Exposição (100 - TXCONTRATADO) x VLREXPRISCO
  • Cenário 2 (calibragem) Exposição (TXMERCADO - TXCONTRATADO) x VLREXPRISCO
  • Para ativos cuja remuneração é um percentual do CDI o campo TPREMUNTAXA deve ser preenchido com 1 (vide tabela abaixo)
  • Valor Descrição 1 Quando o fluxo for remunerado a um de um a taxa de juros referência de mercado. Exemplos 90 DI, 100 DI, 110 DI etc. 2 Quando o fluxo for remunerado um a taxa de mercado SPREAD (x). Exemplos DI 2, DI 5, etc. 19 20 Base de Dados ExemplosExemplo 1 Remuneração do ativo superior a 100 do DI
  • A Susep gerará as seguintes exposições
  • Benchmark Exposição (100 110) x 10.000 - 1.000
  • Calibragem Exposição (105 110) x 10.000 - 500
  • Fluxo formatado no Layout do arquivo de envio Registro 0000011234520121231001A1001TXDN0201PR01004090000010000,0000000000000000BRHSBCC01QD3ZZZXXXXXXXXX0110,00105,001 21 Base de Dados ExemplosExemplo 2 Remuneração do ativo inferior a 100 do DI
  • A Susep gerará as seguintes exposições
  • Benchmark Exposição (100 95) x 10.000 500
  • Calibragem Exposição (98 95) x 10.000 300
  • Fluxo formatado no Layout do arquivo de envio Registro 0000011234520121231001A1001TXDN0201PR01004090000010000,0000000000000000BRHSBCC01T21ZZZXXZXXXXXX0095,00098,001 22 Base de Dados ExemplosExemplo 3 Remuneração do Ativo igual a 100 do DI Taxa de Mercado diferente de 100 do DI
  • A Susep gerará as seguintes exposições
  • Benchmark Exposição (100 100) x 10.000 0
  • Calibragem Exposição (105 100) x 10.000 500
  • Fluxo formatado no Layout do arquivo de envio Registro 0000011234520121231001A1001TXDN0201PR01004090000010000,0000000000000000BRHSBCC01T21ZZZXXZXXXXXX0095,00098,001 23 Base de Dados ExemplosExemplo 4 Remuneração do Ativo igual a 100 do DI Taxa de Mercado igual a 100 do DI
  • A Susep gerará as seguintes exposições
  • Benchmark Exposição (100 100) x 10.000 0
  • Calibragem Exposição (100 100) x 10.000 0
  • Fluxo formatado no Layout do arquivo de envio Registro 0000011234520121231001A1001TXDN0201PR01004090000010000,0000000000000000BRHSBCC01T21ZZZXXZXXXXXX0100,00100,001 24 Base de Dados ExemplosAtivos remunerados a CDI Spread
  • O reporte do fluxo deverá conter o valor presente, o spread contratado e o spread atualmente praticado pelo mercado.
  • O tratamento do risco de mercado dos ativos remunerados a CDI spread ainda se encontra em discussão no GT do Risco de Mercado, porém esta indefinição não tem impacto na forma de reporte dos fluxos dos ativos
  • Para ativos cuja remuneração é CDI spread o campo TPREMUNTAXA deve ser preenchido com 2 (vide tabela abaixo)
  • Valor Descrição 1 Quando o fluxo for remunerado a um de um a taxa de juros referência de mercado. Exemplos 90 DI, 100 DI, 110 DI etc. 2 Quando o fluxo for remunerado um a taxa de mercado SPREAD (x). Exemplos DI 2, DI 5, etc. 24 25 Base de Dados ExemplosExemplo 5 Remuneração do Ativo é CDI SPREAD (X) Fluxo formatado no Layout do arquivo de envio Registro 0000011234520121231001A1001TXDN0201PR01004090000010000,0000000000000000BRHSBCC01XXXXXXXXXZZZZZZ0002,00005,002 26 Base de Dados ExemplosContrato de DI Futur
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